סינגפור היא אחת המדינות הבודדות באסיה שפותחות באופן מלא את שוק החשמל הקמעונאי שלה. מאז כניסת התחרות בשוק והליברליזציה המלאה של השוק הקמעונאי בסינגפור, גורה חיוניות השוק, ומחירי החשמל ירדו מאוד.
עם זאת, עקב העלייה במחירי האנרגיה העולמיים, סינגפור, התלויה מאוד באנרגיה חיצונית, חוותה גם תנודות גדולות במחירי החשמל, וחלק מהקמעונאים נסוגים מהשוק.
על מנת להשיג אפס פליטות נטו עד 2050, סינגפור תפתח באופן פעיל תעשיית אנרגיה סולארית משלה בנוסף לייבוא אנרגיה נקייה יותר דרך הרשת האזורית.
01סביבת השקעה
(1) פרופיל מדינה
סינגפור ממוקמת בקצה הדרומי של חצי האי המלאי, בכניסה וביציאה של מיצר מלאקה, בצמוד למלזיה מעבר למיצר ג'והור בצפון, ופונה לאינדונזיה מעבר למיצר סינגפור בדרום. הוא מורכב מהאי סינגפור ו-63 איים סמוכים. גדל ל-728 קמ"ר. נכון ליוני 2020, אוכלוסייתה הכוללת של סינגפור הייתה 5.6858 מיליון. סינגפור היא עיר-מדינה ללא חלוקה בין מחוזות לערים.
סינגפור היא אחת המדינות העשירות בעולם, הידועה במצבה הפוליטי היציב ובממשלה נקייה ויעילה. סינגפור היא אחד ממרכזי הפיננסים, השירותים והשילוח החשובים ביותר באסיה והמרכז הפיננסי החמישי בגודלו בעולם אחרי ניו יורק, לונדון, שנגחאי והונג קונג.
כאחד ממייסדי ASEAN, סינגפור ממלאת תפקיד חשוב ביחסים אזוריים. סינגפור רודפת אחר "מאזן כוחות גדולים" ודוגלת בכינון איזון אסטרטגי בין ארצות הברית, סין, יפן והודו באזור אסיה-האוקיינוס השקט; היא חתמה על הסכמי סחר חופשי דו-צדדיים עם מדינות רבות, והצטרפה לשותפות הטרנס-פסיפית המקיפה והמתקדמת (CPTPP) ולהסכם השותפות הכלכלית המקיפה האזורית" (RCEP).
(2) משאבי אנרגיה
02סביבת השקעה
(1) מבנה אנרגיה וכוח
מאז תחילת המאה ה-21, סינגפור עברה בהדרגה מייצור כוח נפט לייצור כוח גז טבעי ידידותי יותר לסביבה. נכון להיום, 95 אחוז מהחשמל מגיע מגז טבעי מיובא.
בעשר השנים האחרונות, סינגפור פיתחה במרץ את אנרגיית השמש, ויכולת האנרגיה הסולארית שלה גדלה פי מאה משיא של 3.8 מגה-ואט ב-2010 לשיא של כ-400 מגה-ואט באמצע-2020. ליותר ממחצית מהקומות העליונות של דירות HDB (דיור ציבורי) יש או מצוידות כיום בפאנלים סולאריים, ועד שנת 2030 שיעור זה יגדל ל-70 אחוז. כדי להתגבר על אילוצי קרקע, סינגפור מתכננת גם להתקין מערכות סולאריות צפות על הבור.
(2) מנגנון תפעול כוח
סוכנויות רגולטוריות הקשורות לכוח בסינגפור כוללות בעיקר את משרד המסחר והתעשייה (MTI), רשות שוק האנרגיה (EMA) ואת מפעיל מערכת החשמל (PSO). EMA הוא גוף סטטוטורי תחת משרד המסחר והתעשייה של סינגפור וממלא שלושה תפקידי מפתח: מפעיל מערכת חשמל, יצרן אסטרטגיות פיתוח ורגולטור בתעשייה.
SP Power Assets Ltd מחזיקה ומנהלת את מערכת הולכת החשמל של סינגפור. Singapore Power Grid Corporation (SP Power Grid), כסוכן שלה, מורשה על ידי EMA להיות אחראית על הבנייה והתחזוקה של רשת ההולכה וההפצה של סינגפור. EMA קובע תקני ביצועים מחמירים עבור נכסי אנרגיה בסינגפור.
מאז 2018, סינגפור ליברלית בהדרגה את שוק החשמל הקמעונאי. גנרטורים מתחרים על האינטרנט בשוק החשמל הסיטונאי של סינגפור, ושוק הספוט מתנקה כל חצי שעה. המחיר נקבע על פי יחסי ההיצע והביקוש באותו זמן, והקמעונאים משלמים על פי המחיר האחיד (Uniform Singapore Energy Price, USEP) שנוצר על ידי ההצעה; בשוק הקמעונאי, קמעונאים לצרכני חשמל מסופקים בתוכניות מחיר סטנדרטיות שונות.
לרוב צרכני החשמל (משקי בית ועסקים עם צריכה חודשית ממוצעת של פחות מ-4,000 קילוואט-שעה) יש אפשרות להירשם לתוכניות מחיר סטנדרטיות עם קמעונאים או להשתמש בתעריף המפוקח של קבוצת סינגפור אנרג'י; גדול על בסיס שתי אפשרויות, צרכני חשמל (עם צריכה חודשית ממוצעת של לפחות 4,000 קוט"ש) יכולים גם להיכנס לשוק הסיטונאי כדי לרכוש חשמל.
על מנת להרחיב את התחרותיות שלהם, הקמעונאים לא רק מספקים הנחות במחירי החשמל, אלא גם מספקים שירותי ערך מוסף במשותף עם בנקים, תקשורת, ביטוח ותעשיות אחרות.
(3) ניתוח מחיר החשמל
בשנים האחרונות, המחיר האחיד (USEP) בשוק החשמל הסיטונאי בסינגפור היה בדרך כלל נמוך מהעלות המלאה של ייצור החשמל. זו תוצאה של תחרות עזה בין גנרטורים, הנוטים להשקיע יתר על המידה. קמעונאים יכולים לקנות חשמל בעלות נמוכה בשוק הסיטונאי ולשלם מחירי חשמל קמעונאיים מתחת לעלות ייצור החשמל.
כ-95% מאספקת החשמל של סינגפור תלויה בגז טבעי מיובא, מה שאומר שמחירי החשמל של סינגפור פגיעים למחירי האנרגיה העולמיים. משנת 2021 עד 2022, עקב אספקת האנרגיה העולמית ההדוקה והעלייה החדה במחירי האנרגיה, מחיר החשמל בשוק החשמל הסיטונאי בסינגפור משתנה פעמים רבות מדי חצי שעה.
רוב הצרכנים אינם מושפעים מתנודות המחירים בשוק החשמל הסיטונאי, אך הצרכנים ירגישו בעלייה במחירי החשמל כאשר הם יתחדשו או יחתמו על תכנית מחירי חשמל סטנדרטית חדשה.
באופן כללי, תוכנית תעריף החשמל הסטנדרטית היא לתקופה של 6, 12 או 24 חודשים. אם המשתמש חותם על חידוש חוזה אוטומטי (Automatic Renewal of Contract), מחיר החשמל שיספק הקמעונאי במועד החידוש חייב להיות נמוך מהמחיר המפוקח באותה עת. .
ב-30 בדצמבר 2021 הודיעה קבוצת סינגפור אנרג'י כי מחיר החשמל המפוקח ברבעון הראשון של 2022 יועלה מ-22.21 סנט לקוט"ש ברבעון הראשון של 2021 ל-27.22 סנט לקוט"ש (כולל מס), עלייה של 23 אחוזים.
בנוסף, קמעונאים רבים עזבו את השוק או הפסיקו לקבל משתמשים חדשים. כתוצאה מכך, כמה צרכני חשמל גדולים פנו לקנות חשמל מקבוצת סינגפור אנרג'י במחירים סיטונאיים.
(4) תוכנית לאומית לפיתוח כוח חשמל
במרץ 2022, ה-EMA פרסם דוח לפיו סינגפור תשיג אפס פליטות נטו עד שנת 2050, תייבא יותר אנרגיה נקייה דרך רשתות אזוריות, תפתח תשתית מונעת במימן, תמקסם את השימוש בפוטו-וולטאים ותחזק טכנולוגיות נמוכות פחמן מתפתחות כמו מחקר על טכנולוגיה גרעינית ולכידת פחמן וכו'.
סינגפור מתכננת להשיג יעד אנרגיה סולארית של לפחות 2 ג'יגה וואט (GWp) עד 2030 ויעד אחסון של לפחות 200 מגה וואט עד 2025.
סינגפור גם מתכננת לייבא 4 GW של חשמל דל פחמן עד 2035, שיהווה כ-30% מאספקת החשמל של סינגפור, מה שיעשה באמצעות בקשה תחרותית להצעה (RFP).
לשם כך, EMA ערכה ניסויים בייבוא חשמל עם שותפים, תוך הערכה ושיכלל של טכנולוגיית הספק היבוא והמסגרת הרגולטורית, לרבות ייבוא של 100 מגה וואט של חשמל ממלזיה ו-100 מגוואט של חשמל סולארי מאינדונזיה. סינגפור חברה גם בפרויקט שילוב החשמל של לאוס-תאילנד-מלזיה-סינגפור (LTMS-PIP), המאפשר סחר בחשמל חוצה גבולות.
03הזדמנויות השקעה וניתוח סיכונים של שוק החשמל של סינגפור
(1) הזדמנויות השקעה
לאחר יותר מ-20 שנה של רפורמה בשוק החשמל, תשתית שוק החשמל של סינגפור הושלמה כעת, מבנה השוק מגוון ומנגנוני הפיקוח ותמחור החשמל בשלים יחסית. למעט כמה איים קטנים יחסית, כיסוי הרשת הלאומי הושג בעצם, ואיכות אספקת החשמל היא ברמה המובילה בעולם.
במונחים של ייצור חשמל, יש הזדמנויות מסוימות לפרויקטי ייצור חשמל פוטו-וולטאיים צפים בקנה מידה גדול. תחנת הכוח הסולארית הציפה של הגוף Sembcorp Tengger, אשר הוקמה ונבנתה על ידי China Energy Construction Group Shanxi Electric Power Survey and Design Institute Co., Ltd., היא פרויקט ייצור החשמל הפוטו-וולטאי הצף הראשון בסינגפור.
(2) סיכון השקעה
ההסתברות להחלפה בקנה מידה גדול של תשתיות חשמל בסינגפור היא נמוכה ביותר, מה שאומר שלא סביר שתכניס השקעה בתשתיות חשמל בקנה מידה גדול בשנים הקרובות.