לשמור על דירוג "עודף משקל" בענף. מנקודת מבט גלובלית, סין, אירופה וארצות הברית הן שלושת השווקים המובילים לביקוש פוטו-וולטאי. בשנת 2022, מתקנים פוטו-וולטאיים באירופה יהיו חמים, בעוד שהשוק האמריקאי יהיה קר בגלל חיכוכים במסחר. ככל שאירופה מאיצה את שינוי האנרגיה שלה ומרווח הסחר בארה"ב משתפר, היא אופטימית שהביקוש לענף יגדל ב-2023.
בשנת 2022, הקיבולת המותקנת באירופה עלתה על הציפיות, והצמיחה הגבוהה צפויה להימשך בשנת 2023. לאחרונה פרסמה SPE דו"ח הקובע כי הקיבולת הפוטו-וולטאית החדשה שהותקנה באירופה בעוד 22 שנים צפויה להגיע לשיא של 41.4GW, פלוס 47 אחוזים משנה לשנה. אנו מאמינים כי הסיבות העיקריות לצמיחה המהירה של השוק האירופי כוללות: 1) סכסוכים גיאופוליטיים האיצו את תהליך עצמאות האנרגיה האירופית; 2) עקב מחסור באנרגיה, מחירי הגז הטבעי והחשמל עלו בחדות; 3) לתושבי אירופה יש בדרך כלל מחירי חשמל גבוהים יותר, והפוטו-וולטאים הם גולת הכותרת חסכונית יותר. במבט קדימה אל העתיד, במאי 2022, האיחוד האירופי פרסם את אסטרטגיית "REPower EU" כדי לעורר את הפריסה המואצת של חשמל פוטו-וולטאים באירופה. SPE צופה כי התרחיש השמרני/נייטרלי/אופטימי של קיבולת מותקנת חדשה באירופה ב-2023 יהיה 42.8 GW (פלוס 3 אחוזים)/43.4 GW (פלוס 29 אחוז)/67.8GW (פלוס 64 אחוזים) בהתאמה.
בשנת 2022, הקיבולת המותקנת בארצות הברית נמוכה מהצפוי, והביקוש הפוטנציאלי ב-2023 חזק. לפי SEIA/Wood Mackenzie, סך ההספק המותקן בארה"ב צפוי להיות 18.6GW בלבד בשנת 2022, -23 אחוז משנה לשנה, מתוכם ההספק המותקן הצפוי של שירותים ציבוריים/משקי בית/ תעשייה ומסחר וקהילות הם 10.3GW (-40 אחוזים)/5.8GW (פלוס 37 אחוזים) בהתאמה אחוזים)/2.5GW (פלוס 3 אחוזים). אנו מאמינים שהסיבה העיקרית לירידה בקיבולת המותקנת בשוק האמריקאי בשנת 2022 היא שהשוק האמריקני מושפע מ-WRO, מחקירות נגד עקיפה וחוק UFLPA, וכתוצאה מכך יבוא מודולים גרוע. במבט קדימה לשנה החדשה, גורמים שיגרמו לצמיחת הביקוש בשוק האמריקאי בשנת 2023 כוללים בעיקר: 1) מחירי החשמל בארה"ב ממשיכים לעלות; 2) תמריץ מדיניות זיכוי מס בחוק IRA; 3) הארכת פטור סופי לחקירה נגד עקיפה לשנתיים; חוק UFLPA נבדק, אך לאחרונה, חברות שעצרו באופן זמני מודולים פוטו-וולטאיים שוחררו על ידי המכס האמריקאי, ויש תקדימים לקבוצות הבאות. לסיכום, למרות שהקיבולת המותקנת בארצות הברית ב-2023 עומדת בפני אי ודאות, הביקוש הפוטנציאלי עדיין חזק מאוד. SEIA/ווד מקנזי מצפה מארה"ב להתקין כ-28GW (בתוספת 51 אחוז) ב-2023.
מנקודת המבט של שרשרת האספקה, המחיר של השרשרת התעשייתית יורד, ואנו אופטימיים לגבי השוק בשנת 2023. מ-2021 עד 2022, מחיר השרשרת התעשייתית יעלה, מה שידכא את הביקוש לחלק מהמתקנים במורד הזרם. ככל שמחיר השרשרת התעשייתית יורד, המחיר של רכיבים ומערכות במורד הזרם יירד, מה שיגרה את הביקוש העולמי ב-2023